경기도 성남시 분당구 네이버 본사 모습 / 사진=뉴스1

네이버가 북미 기업 한 곳과 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급계약을 체결하며, 'AI팩토리' 초기 고객을 확보했다. 대규모 투자가 이어졌던 AI 인프라 사업이 실제 매출로 이어지기 시작한 것이다.

AI 팩토리에서 발생한 수익은 내년부터 5년에 걸쳐 순차적으로 반영될 예정이다.

다만, AI 팩토리 고객을 지속해서 확보하고, 검색 중심의 서비스를 AI 에이전트 플랫폼으로 고도화해 광고 수익을 확대하는 과제가 남아 있다.

최수연 네이버 대표는는 12일 '3분기 실적발표 컨퍼런스 콜'을 통해 AI 팩토리 사업이 본격화되고 있다고 밝혔다.

AI팩토리는 네이버의 신성장 동력으로, 글로벌 파트너들과의 '삼각동맹' 위에서 돌아간다.

브룩필드가 2028넌까지 90억달러 규모의 컴퓨팅 인프라를 조성하고 엔비디아가 GPU와 데이터센터 설계 플랫폼을 제공하면, 네이버 기술 자회사인 네이버클라우드가 이를 AI 연산 서비스에 활용하는 구조다.

AI팩토리 사업 매출은 내년부터 5년에 걸쳐 순차적으로 반영될 예정이다. 네이버는 초기 수익성은 상대적으로 낮겠지만, 내후년부터 가동이 본격화되면 마진율이 두자릿수를 상화할 것으로 보고 있다.

이번 공급 계약은 북미 기업 한 곳과 체결한 것이다. 전체 공급 목표 물량인 200메가와트(MW) 중 20MW에 해당한다. 나머지 180MW의 용량을 소화할 추가 고객 확보가 필요한 상황. 네이버는 현재 북미 기업을 비롯해 비아시아권 10여곳과 계약 체결을 논의하고 있다고 밝혔다.

최 대표는 "AI 팩토리 사업과 관련해 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결해 초기 고객을 확보함에 따라 매출 역시 순차적으로 발생할 예정"이라며 "대형 고객과 중장기 계약을 추진하는 동시에 성장 잠재력이 높은 글로벌 AI 기업으로 고객 기반을 확대해 사업 안정성과 높은 수익성을 확보할 계획"이라고 말했다.

네이버는 AI 팩토리의 성장 가능성을 낙관하고 있다. 미국 중간선거 이후의 시장 상황과 차세대 GPU인 베라 루빈이 확대 도입되는 등 자사 사업에 유리한 환경이 조성되고 있다는 판단에서다.

글로벌 AI 데이터센터 인프라 시장은 엔비디아의 B200에서 차세대 칩인 베라 루빈으로 넘어가는 과도기에 있다.

네이버는 단가가 높은 차세대 GPU의 사용이 늘어날수록 AI 팩토리 사업의 수익성도 함께 개선될 것으로 기대하고 있다.

김희철 네이버 최고재무책임자(CFO)는 "미국 중간선거가 일주일 경과해 상황 지켜봐야 하지만, 우리에게 불리하지 않다"며 "계약체결에 유리한 조건이 형성되긴 했다"고 말했다.

네이버는 커머스 사업의 성장세를 가속화하기 위해 물류 자회사 설립도 추진한다. 임차 물류센터를 중심으로 배송 인프라를 단계적으로 확대한다는 구상이다.

최수연 대표는 “배송 경쟁력이 거래를 늘리고, 늘어난 물량이 다시 효율을 높이는 선순환을 통해 판매자와 이용자, 파트너사가 함께 성장하는 커머스 생태계를 만들겠다”고 말했다.

검색 중심의 서비스를 에이전트 플랫폼으로 전환하는 과정에서 새로운 광고 수익 모델을 발굴하는 것도 과제다.

이날 컨퍼런스콜에서는 네이버 플랫폼의 광고 수익 저하가 구조적인 문제인지, 일시적인 요인에 따른 것인지를 묻는 질문도 나왔다.

AI 에이전트 사업의 구체적인 청사진은 아직 공개되지 않았다.

네이버는 메타의 '뮤즈'와 같은 생활 밀착형 에이전트 서비스를 연내 선보일 예정이다. 향후 외부 파트너와의 공식 연동 및 제휴도 단계적으로 확대해 개인형 AI 에이전트가 실행할 수 있는 서비스 범위를 자사 플랫폼 밖으로 넓힌다는 계획이다.

한편, 네이버의 3분기 연결 매출액은 커머스와 파이낸셜 플랫폼, 글로벌 C2C 등 주요 사업 분야의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 10.7% 증가한 3조 4724억원을 기록했다.

연결 영업이익은 인프라, 콘텐츠, 오프라인 데이터 등 AI 경쟁력 확보를 위한 투자 증가 영향으로 전년 동기 대비 20.9% 감소한 4513억원으로 집계됐다.

사업 부문별 매출은 ▲네이버 플랫폼 1조9484억원 ▲파이낸셜 플랫폼 4877억원 ▲글로벌 도전 1조364억원이다.

파이낸셜 플랫폼 매출은 전년 동기 대비 14.1%, 전분기 대비 3.6% 성장했다. 3분기 N페이 결제액은 외부 결제액이 전년 동기 대비 21.8% 성장한 것에 힘입어, 전년 동기 대비 15.6% 증가한 26조 2000억원을 기록했다.

글로벌 도전 영역은 전년 동기 대비 15.9%, 전분기 대비 2% 늘었다. C2C 매출의 성장과 더불어, 사우디 디지털 트윈 사업 등 엔터프라이즈 매출이 증가한 영향이다.

윤석진 머니투데이방송 MTN 기자